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La actual crisis que afecta a los mercados y economías de todo el mundo ha puesto en descubierto las falencias de los métodos de análisis y evaluación de riesgo tradicionales. Por décadas la industria financiera ha trabajado sobre la base del análisis histórico del comportamiento y de la performance financiera de las empresas tomadoras de crédito como forma de predecir su voluntad y capacidad de pago, en el convencimiento de que el pasado proporcionaba información útil para pronosticar el futuro, pero lo cierto es que no hay evidencia científica que demuestre que esto deba ser necesariamente así bajo cualquier circunstancia.
Por otra parte, la alta volatilidad de los mercados, y la cada vez más rápida tasa de cambio e innovación a que las empresas que operan en dichos mercados son sometidas, nos obliga a repensar las herramientas que debemos utilizar para pronosticar sus comportamientos futuros.
Si aceptamos el hecho de no sólo la información económico-financiera refleja el pasado de una firma, sino que al hacerlo sólo es capaz de mostrar algunos síntomas, pero nunca las verdaderas causas de su performance, llegaremos a la conclusión de que aún en escenarios estables, esta nunca alcanzará para emitir un pronóstico realmente confiable.
Desde hace más de 50 años se sabe que la rentabilidad de una empresa depende exclusivamente de su dotación de recursos, tanto tangibles como intangibles, y que estos evolucionan en el tiempo de una manera particular dependiendo de la forma en que se encuentren relacionados y gestionados. Muy poca de esa información se muestra en los balances y estados de resultados de cualquier compañía, con independencia de la sofisticación de su sistema de información gerencial. De ahí que sea menester buscar, y encontrar, nuevas herramientas, basadas en nuevos criterios, que nos permitan operar con un mayor nivel de seguridad y confort a la hora de tener que otorgar una línea de crédito.
El método de análisis sistémico-dinámico proporciona herramientas útiles para analizar la naturaleza dinámica de las interacciones existentes entre los diferentes recursos de la firma y sus competidores, entregando información de vital importancia a la hora de querer pronosticar la capacidad futura de generación de fondos de cualquier compañía.
Este Taller explora esa metodología y, mediante una serie de ejercicios prácticos y el uso de modelos y simulaciones, brinda a sus asistentes un conjunto de conocimientos útiles para mejorar su capacidad diagnóstica en materia de riesgo de crédito. |
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| | ¿QUÉ ES LO QUE EL PARTICIPANTE OBTENDRÁ ASISTIENDO AL CURSO? | |
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El Taller proporciona un conjunto de marcos de referencia y herramientas para el análisis de la capacidad de pago de una firma, a través de la comprensión de las implicancias que las decisiones estrategias tienen sobre su dotación de recursos, y cómo estos, a través de su comportamiento dinámico, impactan en su performance.
El objetivo es que los participantes:
 | Entiendan que la arquitectura estratégica de los recursos de una firma determina su rendimiento en el tiempo y, consecuentemente, su capacidad de generación de fondos | | | Aprendan a evaluar la arquitectura de recursos del cliente y la verosimilitud de las proyecciones financieras presentadas por el mismo. | | | Utilicen estos conocimientos para realizar una evaluación de riesgo integral que vaya más allá de la tradicional revisión de información de carácter contable y financiero. | | | Conozcan y aprendan a utilizar el método de análisis sistémico-dinámico, potenciando de esta manera su capacidad de evaluación y pronóstico en materia crediticia, al combinarlo con las técnicas tradicionales | |
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| | ¿EN QUÉ SE BENEFICIARÁ SU TRABAJO? | |
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| | ¿CUÁLES SON LAS VENTAJAS SI LO REALIZA? | |
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Aprenderá nuevas técnicas de análisis para evaluar la verdadera capacidad de generación de fondos de su cliente, impactando esto positivamente en la calidad de sus decisiones crediticias.
Al poder complementar el uso de técnicas tradicionales basadas en la evaluación de la performance económica-financiera del cliente, junto con una visión sistémico-dinámica de las principales variables que explican su performance, mejorará sus habilidades para pronosticar la futura evaluación de su capacidad de pago.
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| | PERFIL DE LOS ASISTENTES: | |
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| | ¿QUIÉNES NO PUEDEN DEJAR DE ASISTIR? | |
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| Directores, gerentes y especialistas que se desempeñan en la industria del crédito - bancos, financieras, empresas- en el área de análisis y otorgamiento de líneas de crédito, que tengan a su cargo las estrategias del sector y deseen familiarizarse con modernas herramientas de análisis y diagnóstico. |
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Se trata de un taller teórico / práctico en el que se incentivará la participación de los asistentes. Durante el mismo se realizarán prácticas con modelos y se trabajará con simulaciones.
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Sloan Fellow y MSc. in Management (London Business School), Master en Finanzas (Universidad Torcuato Di Tella - Argentina), Ingeniero Electrónico (UBA)
Es socio de Phi-Sigma Argentina SRL, empresa especializada en la formación ejecutiva y consultoría en Dinámica Estratégica, representante para Hispanoamérica de Strategy Dynamics Ltd.(UK).
En el ámbito académico, actualmente se desempeña como profesor invitado de las materias "Estrategia y Casos de Estrategia" y "Gestión del Cambio" en la Universidad de San Andrés, profesor titular de las materias "Prognosis Estratégica" y "Conducción Estratégica" en la Maestría en Geopolítica y Estrategia de la Escuela Superior de Guerra, profesor invitado de la materia "Dirección General" en el programa MBA de la Universidad Siglo XXI (Córdoba) y profesor invitado en el Programa de Especialización en Dirección y Gestión de Marketing y Estrategia Competitiva de la Universidad de Buenos Aires.
Anteriormente ha sido profesor de la materia "Estrategia Avanzada" en el programa Executive MBA (2005) y de la materia "Tópicos de Administración Bancaria" (1999 - 2002) en el programa Master en Finanzas, ambos de la Universidad Torcuato Di Tella, así como también Coordinador del Laboratorio de Modelos y Simulaciones de la Universidad Argentina de la Empresa y profesor de las materias "Simulaciones de Negocios" y "Estrategia en Acción" en la misma universidad.
En el sector público se ha desempeñado como Jefe de Asesores de la Superintendencia de Seguros de la Nación, representante argentino ante la International Association of Insurance Supervisors, Interventor Judicial responsable de la privatización del Banco del Chaco SEM, Asesor del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos de la Nación en el proceso de privatización de la Caja Nacional de Ahorro y Seguros, Coordinador del Proyecto de creación del Registro Nacional de la Deuda Pública y Sub Gerente General del Banco de la Provincia del Neuquén.
En el sector privado ha ocupado posiciones gerenciales en Citibank, BankBoston y Nuevo Banco del Chaco, así como de asesoramiento en estrategia y finanzas para diversos proyectos y empresas.
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| 8.30 - 9.00 hs. |  | Acreditación | | | 9.00 - 11.00 hs. | | 1. Limitaciones de los métodos tradicionales deevaluación de riesgo crediticio frente a contextos de alta volatilidad o cambio. La visión sistémico-dinámica: un nuevo paradigma
2. Hacia una nueva herramienta de análisis: visión y evaluación de la firma desde el punto de vista de sus recursos y la forma en que estos interactúan
| | | 11.00 - 11.30 hs | | Coffee Break | | | 11.30 - 13.00 hs | | 3. Desarrollo del método de análisis sistémico-dinámico para la evaluación de la capacidad de generación de fondos de una empresa. | | | 13.00 - 14.00 hs. | | Almuerzo | | | 14.00 - 16.00 hs. | | 4. Aplicación de la metodología. Análisis de casos y trabajo con ejemplos (primera parte) | | | 16.00 - 16.30 hs. | | Coffee Break | | | 16.30 - 18.00 hs. | | 5. Aplicación de la metodología. Uso de modelos y simulaciones | | | 18.00 hs. | | Cierre y entrega de Certificados de Asistencia |
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"Me pareció positivo porque principalmente la información que se dio estuvo basada en el expertise en análisis de riesgo del expositor y no en pura teoría."
Carina Nicolini
Analista Senior
Banco Central de la República Argentina
"Muy bueno. Aportó aspectos muy adecuados a la tarea diaria de análisis."
Eduardo Raúl Di Si
Responsable de Créditos y Cobranzas
Gulf Oil Argentina SA
"Muy dinámico y algunos de los temas vistos en la facultad pero llevados de manera excelente a la práctica."
Ezequiel Agustín Iruganay
Analista Senior de Créditos y Cobranzas
General Mills Argentina SA
"Muy didáctico, buena relación entre teoría y práctica."
Natalia Calvo Miras
Analista Créditos
Bayer SA
"Me pareció muy completo y dinámico."
Andrea V. Michel
Analista de Créditos
Ferrum SA
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